今天（7.21）早盘开盘一小时成交额1.34万亿，成交额不小，关键是这个成交额还是在四大指数高开回落之后放出来的量，说明卖盘还是在释放，护盘资金在承接，多空激烈交手。

上证指数昨天结束了3连阴，科创50和创业板指早盘10点以后都走出了V型反转，这个位置有资金在进场，但是否坚决还要看看下午的走势，不着急，边走边观察。

这一轮下跌一直留着半导体设备和创新药的底仓，高点的时候其实有机会出来，但是底仓还是放着了，没有特意去躲避下跌，主要考虑有两点：

按照以前自己的经验，不留底仓的话，高点出清想着挣点差价，但往往到了低点的时候就忘掉了，记性不好，市场诱惑又多，容易忘了捡回来，所以留着底仓可以避免再犯这一类错误，留底仓可以让心态更稳；不是每个下跌都要躲避；这一轮的下跌力度不小，做个倒T差价不小，但是确实累，不想再经历时时刻刻盯盘的紧绷了，留着底仓，不管涨跌，心态上能够放松不少。

这几天极速下跌过程中，也有反复确认产业趋势有没有变化，我个人的观点还是只要产业趋势没有变化，那么短期的下跌就是资金兑现的行为，不影响长期走势，只要中长期趋势不改，就可以放心拿着，如果出现明显的性价比窗口，会结合自己的仓位情况再考虑是否调整，平均一下成本价，其他动作越少越好。

到目前为止，观察到的半导体设备产业趋势还是很明确的：

1. 全球半导体设备市场持续扩张

2026年全球半导体设备销售额预计达1659亿美元，同比增长23.2%，2028年将攀升至2295亿美元，实现连续五年增长；

2. 中国国产化率稳步提升

中国半导体设备国产化率已从2024年的16%提升至2025年的21%，预计2028年将进一步提升至43%，几乎翻倍；

3. 国内存储扩产订单明确

长鑫存储与长江存储2026年合计设备采购规模预计达550亿至630亿元人民币，明确采用国产化采购导向，直接拉动本土设备订单；

4. DRAM扩产带动设备需求

受HBM需求驱动，DRAM设备支出2026年将增长39%至388亿美元，预计2028年将达569亿美元，先进存储扩产仍是核心拉动力。

至于创新药，从这段时间的走势来看，创新药有自己的独立逻辑，企业盈利在扭转，而且可以做到平衡风险的作用，所以选择重点观察和操作这两条线。

半导体设备到写稿这会儿的V型反弹力度走的不错，下午再看看强度是否能延续，看看资金力度，能不能稳住今天的低点不再跌破，以及明天量能是否配合。V型反转的成色如何，还得看后续能否持续站稳，而不是单日反弹的幅度。

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我是徐徐，喜欢观察资金，交易路上和你们一起成长。以上为作者学习整理，仅做跟踪记录，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。