AI大模型爆发带动算力需求指数级增长，光模块作为AI数据中心互联的核心载体，正迎来前所未有的黄金增长期，国内产业链企业也将分享这波产业红利。
全球市场的增长态势已经非常明确，高速率光模块成为绝对增长引擎。按照最新行业预测，2026年全球800G光模块出货量将达到4200万至4500万只，1.6T光模块出货量达到2700万只；到2027年，800G出货量将进一步增长到5000万至6000万只，1.6T需求量则飙升至7500万只，成为带动市场增长的新爆发点。市场格局也在发生深刻变化，过去海外巨头Coherent长期主导市场，如今国内厂商凭借成本控制与产能响应优势快速崛起，行业份额正在向国内转移。
当前行业最突出的矛盾是需求暴涨下的供应链多环节紧缺，核心零部件缺口成为制约产能释放的关键。CW光源缺口最为突出，仅英伟达2027年需求就达到6000万颗，Coherent与Lumentum合计出货不足一半，国内厂商目前多处于送样测试阶段；EML芯片同样供不应求，行业整体良率仅维持在60%-70%；磷化铟衬底供应持续紧张，上游高纯铟主要由中国供应，产能扩张节奏偏慢；生产设备端，MOCVD等核心设备交货期已经拉长至8个月到1年，旋光片更是因头部供应商停产出现巨大缺口，国内短期难以填补缺口。供给刚性反而给已经突破技术门槛的国内头部厂商带来了量价齐升的机遇。
在技术演进方向上，新兴技术路线逐步落地，打开了长期增长空间。英伟达力推CPO技术，通过将光模块与交换芯片共封装缩短传输距离、降低功耗，2026年CPO交换机预计出货2万台，2027年将增长到8万至10万台。与此同时，OCS全光交换领域也开始商业化落地，Coherent2026年已向谷歌出货1400台，2027年目标达到4000台。不过当前主流可插拔光模块仍然是市场主力，新技术路线在短期更多是增量补充而非替代，给国内厂商留出了充足的技术迭代窗口。
对A股产业链而言，这轮增长红利覆盖了从核心器件到整机组装的多个环节：高端光芯片环节率先受益于国产替代需求，光模块整机组装厂商凭借成本优势抢占全球份额，设备、无源器件等细分领域的稀缺供应商也将获得增长机遇，整个产业链都将在AI算力基建的浪潮中兑现业绩。 以上是根据你的要求生成的内容，如需修改可继续提出。
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